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1.国际天然气价格再度飙升 lng储运市场“钱”景无限
本报记者 姚尧
11月24日，2022中国海洋经济博览会在深圳会展中心开幕。今年展会上出现了拥有全球领先lng（液化天然气）船舶制造技术的中国公司的身影。作为目前全球航运市场中最为炙手可热的“明星”之一，已涉猎lng船舶制造及海运业务的公司无疑成了各方关注的焦点。
广州万隆证券咨询顾问有限公司首席研究员吴啟宏对《证券日报》记者说：“lng运输的好行情从去年年底就已经启动，有可能成为今年最赚钱的生意之一。”同花顺金融数据显示，11月23日，lng船租赁费为39.01万美元/天，较年初的9.01万美元/天上涨超3倍，较去年同期的30.51万美元/天也上涨了27.86?
随着lng船运费高位徘徊，国际天然气价格也再度飙升，持续利好相关上市公司业绩改善。浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林告诉《证券日报》记者，“促使lng船租赁费持续高位的因素较多，主要是地缘政治因素导致欧洲的管道天然气输入量大幅减少，不得不利用lng船运输天然气以解燃眉之急，使得lng船运市场陷入一船难求局面，运费水涨船高。作为连锁反应，许多国家由于担忧本国能源安全，也相应提高了天然气储备，这令lng储运市场持续火爆。”
全球天然气供需持续失衡
随着各国对清洁能源需求的增长，lng领域正迎来广阔的发展前景。国际能源署（iea）预测2030年至2035年全球能源结构中，lng将取代煤炭成为全球第二大能源。在全球lng市场上，我国也是重要买家之一。11月21日，中国石化与卡塔尔能源公司签署了为期27年的lng长期购销协议，卡塔尔能源公司将每年向中国石化供应400万吨lng。这些都是lng储运行业蓬勃发展的基础。
当然，除了需求长期增长外，lng船租赁费持续高位也与目前全球天然气供需失衡，天然气价格持续上涨直接相关。
国际天然气价格自从去年4月份开始就步入上行通道，随着地缘政治趋于紧张，致使2022年以来天然气价格进一步冲高，特别是今年6月份至8月份，本应是欧洲天然气消费传统淡季，但天然气价格不降反升。同花顺数据显示，截至当地时间11月23日收盘，荷兰ttf天然气期货价格为129.62欧元/兆瓦时，较月初的116.19欧元/兆瓦时上涨11.56?较2022年年初的80.43欧元/兆瓦时已上涨61.16?截至当地时间11月23日收盘，2023年1月份交货的nymex天然气期货主力合约收盘于7.76美元/百万英热，较月初的6.51美元/百万英热上涨19.2?较2022年年初的3.67美元/百万英热已上涨111.44?
吴啟宏说：“日本经济产业省在报告中称，在‘北溪’管道停运且短期恢复无望背景下，到2025年1月份，全球可能出现约760万吨lng短缺，相当于日本一个月的进口量。据预测，全球天然气供应市场将在未来3年内加剧竞争，天然气市场环境将发生极大变化。”
东海证券也表示，“北溪”管道事故造成的天然气缺口约为24亿立方米/月，结合欧洲天然气储备情况，欧洲剩余可用的lng进口设施流量为59.7亿立方米/月，虽然通过进口lng可以保证欧洲今年的天然气消费需求，但无疑将忍受高昂的lng价格。
虽然前不久，受储气水平已接近临界值影响，欧洲天然气现货价格一度跌至负值，但这并未影响除欧洲外，其他天然气进口国对lng的热情，也为lng储运带来了巨大商机。
利好政策加持lng储运领域
lng是一种可实现远距离跨区域运输、调配的清洁能源，整个产业链是一个资金和技术密集、涉及环节较多的体系。随着天然气消费需求稳步增长，在建设天然气储运设施方面，我国正加速推进。
11月18日，来自卡塔尔的“阿尔鲁瓦斯”号lng运输船靠泊天津lng接收站1号泊位，接卸9.3万吨液化天然气。其中，天津lng接收站二期项目两座22万立方米的储罐已投入使用，储气能力从3.8亿立方米提升至6.4亿立方米。
我国lng行业形成于20世纪90年代。在2021年，中国超过日本成为全球最大的液化天然气进口国。且截至2021年底，我国已建成沿海液化天然气接收站22座，总接收能力9227万吨，建设规模位居全球首位。
在政策持续加持，市场规模迅速膨胀背景下，lng储运行业市场“钱”景无限。据不完全统计，同花顺数据显示，在a股市场中，主营业务和主营产品涉及lng存储及运输（已剔除涉及制造lng船公司）的公司包括京城股份、雅克科技、深圳燃气、胜通能源、洪通燃气等在内的10家公司。
受lng储运市场火爆等因素影响，上述10家公司11月1日至11月24日的市场表现相对强势，共有9只个股期间实现上涨，占比九成。其中，京城股份、新奥股份、胜通能源期间累计涨幅超10?
与此同时，这10家公司的前三季度业绩也普遍较好。上市公司三季报显示，共有8家公司前三季度营业收入实现同比增长，占比超八成。其中，广汇能源的前三季度营业收入同比增幅达到126.36?最近30日内，新奥股份、雅克科技、深圳燃气、广汇能源还获得了机构给予的“买入”或“增持”等看好评级。
lng船舶制造公司获机构集中推荐
厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强告诉《证券日报》记者：“在整个天然气产业链，虽然从盈利占比角度看，最上游的天然气开采领域最赚钱，但lng船舶制造和国际贸易公司的业绩肯定也会获得相当程度地支撑。”
10月19日，中国船舶集团称，集团旗下第十一研究所自主研发设计的国产首台markiii型液化天然气液货围护系统波纹板全位置自动焊接装备，已通过权威机构法国gtt公司的认证，成为中国第一家获此认证的企业。其实在lng船舶制造领域，我国的技术水平已取得实质性突破，与全球顶尖的lng船舶制造商处于同台竞技状态。
同花顺数据显示，据不完全统计，在a股市场中，主营业务涉及lng船舶制造，以及国际lng贸易业务的公司包括中远海能、招商轮船、招商南油、九丰能源等4家公司。
受lng海运市场持续升温影响，前述4家公司11月1日至11月24日市场表现相对强势，4家公司全部实现上涨。
从市场需求角度看，吴啟宏说：“据clarksons预测，若亚洲lng贸易增长不受影响，同时lng船取代所有俄罗斯出口至欧洲的管道天然气，到2030年将产生约110艘lng船新增运力需求。从长期看，随着全球对液化天然气等清洁能源的需求越来越大，lng船的市场需求将保持增长势头。”
此外，前述4家公司最新公布的前三季度业绩也普遍较好。上市公司三季报显示，前述4家公司前三季度归母净利润实现同比增长。其中，招商南油的前三季度净利润同比增幅超200?达到263.75?招商轮船、九丰能源、中远海能的前三季度净利润同比增幅分别为66.13?54.47?44.19?
盘和林说：“我国是全球少数具备lng船舶制造能力的国家，由于我国造船业效率较高，供应链比较完整，我国在lng船舶制造方面已获得规模优势。目前，地缘政治因素导致lng海上运输需求增加，也间接推动了lng船舶制造领域的发展。”
最近30日内，前述4家公司获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，中远海能和九丰能源分别获得10次和8次看好评级。
（编辑 袁元 策划 张颖）
2.美国明年lng产能增长停滞，或推动国际天然气市场收紧，价格飙升
来源：环球时报
【环球时报综合报道】天然气被认为是“干净的”化石燃料，采用其作为能源，能减少二氧化硫、二氧化碳和氮氧化合物的排放。一段时间以来，“干净的”天然气代替石油和煤炭等“较脏的”燃料，成为全球能源绿色转型的一个重要组成部分。
不过，彭博社15日报道称，在俄乌冲突和俄罗斯出口天然气遭西方制裁背景下，国际市场天然气和液化天然气价格飙升，因烧不起天然气而回归烧石油、煤炭等燃料的趋势愈发凸显。数据显示，8月初国际市场天然气的价格差不多是柴油的2倍，欧洲天然气价格则基本达到高硫燃料油和丙烷的3倍。业内人士指出，由于担心今冬的天然气供应紧张，许多国家政府近期都宣布将允许发电站增加石油和煤炭燃料用量。国际能源署则基于发电站和工厂转向使用石油的情况估算指出，全球石油需求将每天增长38万桶，达到每天210万桶。
由于各国发电领域情况各不相同，因此国与国之间在何种程度上使用石油、煤炭等燃料的差异较大。伍德麦肯锡咨询公司指出，巴基斯坦和孟加拉国等国家拥有可在天然气和燃油之间切换发电的大型设施。在无法购买昂贵液化天然气的预算限制下，两国发电领域自然会用石油替换天然气。不过，有的国家烧煤和烧石油的发电站已退役很长时间，设备的维护状况各不相同，能否快速恢复运转存疑。以日本为例，此前日本大型石油发电基础设施均已闲置，即便在技术上能够重启运行，高昂的成本也会成为绊脚石。如果只是短时间恢复运行，基本得不偿失。因此，有业内人士认为，日本发电领域对石油的需求同比会有所增长，但增幅有限。
彭博社指出，天然气因成本压力被石油、煤炭等燃料替代对全球绿色能源转型之路而言是一大阻碍。许多国家将使用天然气作为脱碳事业的一部分，回归相对较脏的替代品将使各国更难实现其气候目标。（甄翔）
3.国际能源署明年天然气供应将更紧张，欧洲与亚洲争气加剧
国际能源署（iea）署长比罗尔近日在日本举行的行业会议上称，与2022年相比，2023年全球液化天然气（lng）供应可能会更加紧张。
俄乌冲突升级以来，欧洲在全球寻找俄罗斯管道天然气的替代品。贸易形式更为灵活的lng成为首选，导致lng现货价格长期以来的“亚洲溢价”被“欧洲溢价”取代。今年6月，欧盟从美国进口的lng首次超过了从俄罗斯通过管道进口的天然气。
比罗尔说，欧洲今年接收了数量创纪录的lng，截至目前其进口量飙升60?但他认为，随着中国、印度及亚洲其他市场的需求量增长，2023年的lng市场将比今年更紧张，欧洲很难再吸引到这么多lng资源。
欧盟委员会主席冯德莱恩9月中旬在欧洲议会发表年度国情咨文时表示，去年，俄罗斯天然气占欧盟天然气进口总量的40?“但今天，管道气占比已降至9?我们转向了比俄罗斯更可靠的供应商，包括美国、挪威、阿尔及利亚等。”
由于欧洲对俄制裁及俄罗斯反制措施导致能源供应减少，欧洲面临持续与其他市场争夺石油和天然气。能源咨询公司energy aspects观点认为，当前的欧洲能源危机不会是“一个冬天的故事”。
光大证券近期发布的研报认为，俄乌冲突持续，俄气供给大幅下滑，欧洲天然气紧缺或将持续2-3年。长期来看，欧洲天然气储量持续降低，自产气增产潜力不足，只有挪威有小幅增产潜力；lng方面，美国、卡塔尔、莫桑比克等欧洲可用lng气源新增产能将于2025年大幅投产，而2023-2024年新增产能以美国为主。预计2023-2025年欧洲可用新增lng出口液化产能分别为8.2、34.6、78.0bcm/年，2023-2024年增量不足以弥补高达140bcm/年的俄罗斯天然气退出量，预计欧洲天然气供给紧张态势长期持续。
截至9月下旬，欧洲天然气库存填充率已达到88?修复进程超出原定计划。中金研报认为，欧洲天然气的价格压力并未随之缓解，今冬欧洲天然气库存仍大概率面临超季节性消耗，低库存路径或难避免，市场再平衡也难言坦途。在此情形下，今冬欧洲天然气价格或难下高位。
欧洲各国抢气行情已推升全球lng船运价格创下历史新高。能源咨询机构rystad energy数据显示，今年8月大西洋地区70?lng货物运往欧洲，而一年前这一比例仅为38?据外媒报道，lng船运价目前处于高位，有可能超过去年冬季的峰值水平。根据克拉克森最新数据，截至9月23日，17.4万方lng船平均现货运价已经达到了29.75万美元/日的历史新高，周涨幅高达36?
近日，北溪管道空前受损事件令欧洲气价再度大涨。从欧洲天然气短期供应的角度而言，北溪管道泄漏的影响并不大。但凛冬将至，该事件令市场担忧情绪加重，或导致欧洲天然气价格高位震荡。
金联创天然气分析师王亚飞表示，作为连带效应，对欧洲天然气供应的担忧情绪已经传导至东北亚地区。据金联创数据显示，9月27日东北亚lng现货价格也上涨了3.7美元/百万英热。在北溪管道泄漏事件之前，东北亚地区的lng库存良好，现货采买需求平淡且有多个终端用户转售过剩的货物，市场基本面相对宽松。但近年来全球天然气市场联动效应正在不断加强，东北亚价格频频受欧洲市场价格波动的影响，不排除接下来东北亚lng价格也会震荡上行。
